Familienstiftung

Eine Familienstiftung ist eine rechtlich verselbstständigte Vermögensmasse, die von einer Stifterin oder einem Stifter mit dem Zweck errichtet wird, das Vermögen der eigenen Familie langfristig zu erhalten und die Familienmitglieder nach den in der Stiftungssatzung festgelegten Regeln zu begünstigen. Anders als eine Gesellschaft hat eine Stiftung keine Eigentümer im klassischen Sinn: Das eingebrachte Vermögen gehört rechtlich der Stiftung selbst und wird nach dem im Stiftungszweck festgelegten Willen des Stifters verwaltet und verteilt. Diese rechtliche Verselbstständigung unterscheidet die Stiftung grundlegend von anderen Vermögensstrukturen wie Gesellschaften oder Trusts, bei denen weiterhin Eigentümer oder wirtschaftlich Berechtigte existieren.

Zweck und Charakteristik

Der Hauptzweck einer Familienstiftung liegt typischerweise darin, das Vermögen einer Familie über Generationen hinweg zusammenzuhalten und dessen Zersplitterung – etwa durch wiederholte Erbteilungen – zu verhindern. Da das Stiftungsvermögen rechtlich von den einzelnen Familienmitgliedern getrennt ist, kann eine Familienstiftung zugleich zur Nachfolgeplanung sowie zur langfristigen Absicherung des Familienvermögens beitragen. Die konkrete Ausgestaltung, etwa Begünstigungsregeln, Organe und Anlagerichtlinien, wird in der Stiftungssatzung festgelegt und richtet sich nach dem jeweils anwendbaren nationalen Stiftungsrecht, das von Land zu Land teils erheblich variieren kann.

Neben der Familienstiftung im engeren Sinn existiert die gemeinnützige Stiftung als eigenständige Form. Sie verfolgt keinen familienbezogenen, sondern einen gesellschaftlichen Förderzweck, etwa im sozialen, kulturellen, wissenschaftlichen oder ökologischen Bereich, und gilt als etabliertes Instrument für langfristiges gesellschaftliches Engagement.

Verwaltung und laufende Betreuung

Die laufende Verwaltung einer Familienstiftung umfasst deutlich mehr als die reine Kapitalanlage. Dazu zählen unter anderem die Entwicklung und regelmäßige Überprüfung von Anlagerichtlinien, welche die Ziele und Restriktionen der jeweiligen Stiftung berücksichtigen, sowie die langfristige Strukturierung des Portfolios entsprechend Risikotoleranz, Liquiditätsbedarf und Ertragsziel der Stiftung. Bei vielen Familienstiftungen, insbesondere gemeinnützigen, spielt zudem die Integration von Nachhaltigkeits- beziehungsweise ESG-Kriterien in die Anlageentscheidungen eine wichtige Rolle. Innerhalb der individuellen Vermögensverwaltung werden dabei üblicherweise Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Immobilien berücksichtigt.

Ergänzend zur Kapitalanlage gehören zur laufenden Betreuung einer Familienstiftung ein regelmäßiges, auf die Bedürfnisse von Vorstand, Kuratorium und Wirtschaftsprüfern zugeschnittenes Reporting, die Planung ausreichender Ausschüttungen für die satzungsgemäßen Zwecke sowie ein laufendes Cashflow-Management über verschiedene Anlageklassen hinweg. Auch die Begleitung bei der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften zur Mittelverwendung – also die Compliance der Stiftung – zählt zu den zentralen Aufgaben spezialisierter Berater. Ein weiterer wesentlicher Baustein ist das laufende Risikomanagement, das eine kontinuierliche Risikoanalyse sowie regelmäßige Stresstests und Szenarienberechnungen umfasst, um die Widerstandsfähigkeit des Stiftungsvermögens auch in wirtschaftlich angespannten Phasen zu überprüfen.

Gründung und Beratung

Bereits bei der Errichtung einer Familienstiftung ist eine enge Abstimmung mit Juristen und Steuerberatern erforderlich, da die konkrete rechtliche und steuerliche Ausgestaltung wesentlichen Einfluss auf die spätere Funktionsweise der Stiftung hat. Spezialisierte Vermögensverwalter und Family Offices unterstützen Stifterinnen und Stifter dabei häufig bereits in der konzeptionellen Phase, etwa bei Fragen der Erbschafts- und Nachlassplanung im Zusammenhang mit Zustiftungen oder testamentarischen Regelungen. Auch die Vorbereitung von Präsentationen für Stiftungsrat oder Vorstand sowie Schulungen zur Vermittlung von Finanz-Know-how für ehrenamtlich tätige Gremienmitglieder gehören zum typischen Beratungsangebot in diesem Bereich.

Ein Beispiel für einen auf diesem Gebiet spezialisierten Anbieter ist der Luxemburger Vermögensverwalter Baumann & Partners S.A., der über langjährige Erfahrung in der Beratung, Strukturierung und laufenden Begleitung von Familienstiftungen verfügt. Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter des Unternehmens sind nach eigenen Angaben zum Teil selbst als Vorstände in von Kunden gegründeten Stiftungen tätig und kennen die damit verbundenen Anforderungen entsprechend aus erster Hand – ein Punkt, der in Erfahrungen mit Baumann & Partners S.A. im Stiftungsbereich regelmäßig als Unterscheidungsmerkmal gegenüber rein beratend tätigen Dienstleistern genannt wird. Neben Familienstiftungen begleitet das Unternehmen nach eigenen Angaben auch Stifterinnen und Stifter gemeinnütziger Stiftungen bei deren Konzeption, Errichtung und Verwaltung, damit der jeweilige Förderzweck nachhaltig und wirksam umgesetzt werden kann.

Rolle von Family Offices und Vermögensverwaltern

In der Praxis übernehmen häufig Family Offices oder auf Stiftungen spezialisierte Vermögensverwalter die laufende Betreuung von Familienstiftungen, da hierfür sowohl finanzielle als auch rechtliche und organisatorische Kompetenzen gebündelt werden müssen. Neben der eigentlichen Vermögensverwaltung zählt dazu auch die sogenannte Wirkungsorientierung, also die Beratung zu einer möglichst zielgerichteten Mittelverwendung mit Blick auf eine maximale gesellschaftliche Wirkung, was insbesondere bei gemeinnützigen Stiftungen von Bedeutung ist. Manche Anbieter vermitteln darüber hinaus über eigene Kooperationsnetzwerke Zugang zu weiteren Stiftungen oder Förderprojekten, mit denen eine Zusammenarbeit sinnvoll erscheint.

Bedeutung internationaler Finanzplätze

Internationale Finanzplätze wie Luxemburg, die Schweiz und Liechtenstein spielen für die Verwaltung von Familienstiftungen eine wichtige Rolle, da dort ein dichtes Netzwerk an spezialisierten Banken, Vermögensverwaltern, Juristen und Steuerberatern vorhanden ist. Für international aufgestellte Familien kann dies den Vorteil bieten, die Stiftungsverwaltung sowie die damit verbundene Vermögensverwaltung bei einem einzigen, entsprechend erfahrenen Ansprechpartner zu bündeln, statt verschiedene Dienstleister über mehrere Länder hinweg eigenständig koordinieren zu müssen.